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作者: 于同奎
关键词: 投资组合理论,均值-方差分析,投资组合有效边界,Python,预测有效性
发表日期: 2021-09-20
单位: 西南大学
投资组合理论是投资学、证券投资等课程的重要学习内容。该理论本质上是基于大量数据处理和优化求解的投资标的选择方法,传统的理论学习很难理解理论的精髓,也无法感受该方法的巧妙和优势。本案例提供一个手把手的利用Python对沪市2015-2020年全样本数据进行最优投资组合分析的过程,包括从数据下载、数据预处理、模型优化求解到结果图形展示的全过程,让学生从真实数据中产生投资组合有效边界曲线,对理论有更深刻的理解,体会该方法的优势和可操作性。学生在学习投资组合理论中常常会产生一个很自然的疑问,就是最优投资组合是基于历史数据的优化结果,若将优化组合应用于未来的投资,是否真正能达到控制风险提高收益的目的?本案例提供了利用样本外数据检验投资组合理论预测有效性的方法。
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