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  作者: 张学东

  关键词: 国债;国债期货;套期保值;最便宜可交割券

  发表日期: 2019-09-30

  出版社(学位授予单位): 杭州师范大学

  国债期货是债券市场投资者用于规避利率风险的一种常用的金融衍生工具。自1976年美国芝加哥商业交易所(CME)推出第一个国债期货合约以来,国债期货产品一直蓬勃发展,如今已成为全世界成交量最大的金融期货产品之一。国际经验表明,国债期货的出现和发展,不但丰富了债券市场的交易方式,提高了债券市场的安全性和流动性,同时对进一步完善一国金融市场体系也有重要的推动作用。与其他期货产品一样,国债期货的交易策略也主要包括套期保值策略、套利策略和投机策略。 期货投资策略是金融工程专业《金融工程学》或《金融工程理论与实务》课程的重点内容,但是要开设相关的实验课程则受到诸多因素的限制:包括真实的金融交易环境价格昂贵、可以应用于实验教学的金融分析系统缺少等,金融数据无法实时获取等原因,专业实习的安排只能走马观花,不能详细了解具体国债期货交易的流程和策略分析过程。这些问题的存在,客观上制约了专业教学水平和教学质量的提高,导致学生理论与实践脱节,对所学对象缺少感性认识,学生动手能力普遍较差,创新能力得不到更好的培养和挖掘。 “国债及国债期货投资策略实验案例”可以动态真实的展现的国债期货的分析和交易过程,学生通过交互操作展现与真实操作相一致的结果。开设这个实验,可达到以下教学目的: (1)借助实验技术和环境,为学生提供不同的金融投资机构角色扮演的机会; (2)通过实验使学生模拟中金所2年期国债期货、5年期国债期货和10年期国债期货的交易策略和交易过程,提高学生的认知水平,解决理论教学和实验教学相脱节的问题; (3)通过实验提供的金融工程技术和定量分析的方法,根据不同的交易策略帮助学生解决真实交易环境中的风险管理和交易套利的需求。

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  作者: 张学东

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  国债期货是债券市场投资者用于规避利率风险的一种常用的金融衍生工具。自1976年美国芝加哥商业交易所(CME)推出第一个国债期货合约以来,国债期货产品一直蓬勃发展,如今已成为全世界成交量最大的金融期货产品之一。国际经验表明,国债期货的出现和发展,不但丰富了债券市场的交易方式,提高了债券市场的安全性和流动性,同时对进一步完善一国金融市场体系也有重要的推动作用。与其他期货产品一样,国债期货的交易策略也主要包括套期保值策略、套利策略和投机策略。 期货投资策略是金融工程专业《金融工程学》或《金融工程理论与实务》课程的重点内容,但是要开设相关的实验课程则受到诸多因素的限制:包括真实的金融交易环境价格昂贵、可以应用于实验教学的金融分析系统缺少等,金融数据无法实时获取等原因,专业实习的安排只能走马观花,不能详细了解具体国债期货交易的流程和策略分析过程。这些问题的存在,客观上制约了专业教学水平和教学质量的提高,导致学生理论与实践脱节,对所学对象缺少感性认识,学生动手能力普遍较差,创新能力得不到更好的培养和挖掘。 “国债及国债期货投资策略实验案例”可以动态真实的展现的国债期货的分析和交易过程,学生通过交互操作展现与真实操作相一致的结果。开设这个实验,可达到以下教学目的: (1)借助实验技术和环境,为学生提供不同的金融投资机构角色扮演的机会; (2)通过实验使学生模拟中金所2年期国债期货、5年期国债期货和10年期国债期货的交易策略和交易过程,提高学生的认知水平,解决理论教学和实验教学相脱节的问题; (3)通过实验提供的金融工程技术和定量分析的方法,根据不同的交易策略帮助学生解决真实交易环境中的风险管理和交易套利的需求。

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